申能股份:罗杰斯看好能源 能源龙头有望领涨

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作者: 李希敏    金融界网

CNETNews.com.cn

307-09-27 12:05:20

关键词: 罗杰斯 核电机组 中国

  在日前召开的“对话罗杰斯暨中国资本市场高峰论坛”上,罗杰斯认为,“能源、旅游、水除理、发电、铁路、农业都是很好的产业。供求但是价格,投资的铁律但是正确认识供求关系。未来是商品。这是从供给与需求两方面决定的。能源产品的产出这麼 少,这决定着能源商品的价格会经常上涨。能 源产品会不断突破高位,未来仍将保持涨势。”但是,申能股份(300642)作为能源板块龙头,应值得让你们你们深度1关注。

  近日国际原油价格屡创新高。9 月17、18、19 和20 日,NYMEX10 月份交货的轻质原油期货收盘价 分别为30.57、81.51、81.93 和83.32 美元/桶,每天都是刷新历史高点。国家发改委近日发布《可再生 能源中长期发展规划》。《规划》提出可再生能源消费量占整体能源消费量要从目前的8%提高到2020年 的15%,为达到上述目标,预计总投资额达2万亿元,而在石油火山岩气不断涨价的背景下,介入能源行业的 相关上市公司影响将是长期而又巨大的,申能股份将直接受益。为保障公司可持续发展,公司积极开展前 期项目开发和战略储备工作,5月公司与中国广东核电集团有限公司等同時 签订《合作协议协议建设芜湖核电站一 期工程框架协议》,公司拟出资20%参与安徽芜湖核电一期项目建设,一期项目拟规划建设两台百万千瓦 级核电机组,目前项目尚存在报批阶段;6月公司与中核集团等各方股东签署了秦山二期扩建工程股比协 议,公司参与秦山核电二期2630万千瓦级核电机组的扩建项目建设,该项目注册资金暂定28亿元,公司 出资比例为12%;另外,公司间接参股9%的江苏启东风电项目日前已获发改委批准。东海油气田探明的原 油储量计算,预计2010年后来该公司年均可稳定在30万吨的开采量;但火山岩气储量丰厚。07年上四天石 油开采量9.30万吨,火山岩气开采量2.65亿立方米,预计该公司每年利润将稳定在7-8亿之间。权威机构近 期表示,根据公司目前的生产经营情况和未来项目的进展情况,预计307-308年公司EPS为0.70元和 0.77元,动态PE值分别为26.30倍和24.18倍。考虑到公司明年将有两台大型机组投产以及公司良好的经 营能力,以308年30倍市盈率水平计算,公司的合理股价应为23.10元,与公司当前的价格相比仍有一定 的上升空间。申能参股40%的上海石油火山岩气公司旗下项目包括东海平湖油气田一期及扩建工程,东海平 湖油气田30年~306年原油产量分别是52.73万吨、58.93万吨、44万吨、330万吨和31.830万吨、25.3万 吨21.30万吨,火山岩气产量分别是2.6亿立方米、3.3亿立方米、4.3亿立方米、4.97亿立方米、5.71亿立方 米、5.95亿立方米和5.64亿立方米。可见原油的开采量逐渐下降,同時 火山岩气的产量逐年提升。

  另公司持有的上市公司股权目前的增值额约26.5亿,持有的非上市公司股权投资成本3.3亿,其中申 银万国证券、上海国际信托有较大的上市后来性。初步测算金融投资总的增值额约28-30亿,大概每股增厚净资产1元。从中报披露的股东情况来看,中国建银投资与中国人寿保险股份公司等金融机构开仓配置。尤其值得注意的是,昨日盘中持续性大买单不断,明显有新增资金介入迹象。经过今日回调洗盘后,有望突破新高展开大幅拉升的走势,可重点关注。(西南证券 李希敏)